大放水，12万亿来了，rmb将持续bz，楼市、股市将进一步上涨

发布时间：2025-04-05 06:55:13 来源：时事热点网 作者：晓雨

可以预见的是，rmb将加快bz，有钱人会把钱买成稀缺资产来保值，市面上稀缺的资产又将升值了，比如股市里面的龙头股、稀有金属等，楼市里面的一、二线城市的房产，或者三、四线城市里面，核心地段的品牌开发商开发的稀缺产品等，如洋房、别墅、大平层以及优质商铺等...11月9日 星期六天气多云 8~16℃限行限行尾号：不限行专车免费接送，专家指导买房12万亿来了！行情即将拉升！昨天（11月8日）下午，全国人大常委会办公厅举行新闻发布会。财政部部长蓝佛安在发布会上介绍，从2024年开始，我国将连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，专门用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。再加上这次全国人大常委会批准的6万亿元债务限额，直接增加地方化债资源10万亿元。同时也明确，2029年及以后到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，仍按原合同偿还。蓝佛安表示，政策协同发力后，2028年之前，地方需要消化的隐性债务总额从14.3万亿元大幅下降至2.3万亿元，化债压力大大减轻。至此，可以看到这个化债方案里，有4万是地方专项债，分五年期给，平均每年8000亿；有6万亿债务限额是中央直接出；然后还额外批了2万亿棚改专项债。即“4+6+2”，化债组合拳达到12万亿，规模上确实如网上疯传的小作文那样，直接打满！不仅是财政方案，前天晚上，老美又宣布降息25个bp，降至4.5%至4.75%之间的水平。这是美联储年内继9月份降息50个bp以来的第二次降息，这意味着全球降息潮继续加速。比如瑞典、英国，就已经在老美降息前先后宣布了降息，其中瑞典降息幅度去到50个bp，为10年来最大幅度。其次，叠加懂王2.0时代的到来，全球的资本市场也迎来了新一轮的上涨：如美股三大指数方面，纳指与标普500指数都在延续强走势。黄金、白银同样一扫颓势，全面上涨。包括我国资产方面，人民币对美元的离岸汇率也在飙升。结合懂王此前的发言：如果他再次当上了总统，将会大幅下调利率；这意味着，如果老美真的开启快速降息的周期，那么我们本轮财富洗牌的进度就会加快了。我们的资本市场，也将进入短期震荡分化、但长期稳中向好的阶段。可以预见的是，rmb将加快bz，有钱人会把钱买成稀缺资产来保值，市面上稀缺的资产又将升值了，比如股市里面的龙头股、稀有金属等，楼市里面的一、二线城市的房产，或者三、四线城市里面，核心地段的品牌开发商开发的稀缺产品等，如洋房、别墅、大平层以及优质商铺等。房地产重磅利好！财政“大放水”，税收减免将推出财政部部长蓝佛安在11月8日，举行的十四届全国人大常委会第十二次会议亲闻发布会上介绍：从2024年开始，我国将连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，专门用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。 再加上这次全国人大常委会批准的6万亿元债务限额，直接增加地方化债资源10万亿元。‍ 同时也明确2029年及以后到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，仍按原合同偿还。蓝佛安表示，政策协同发力后，2028年之前，地方需要消化的隐性债务总额从14.3万亿元大幅下降至2.3万亿元，化债压力大大减轻。准确计算，是6万新增+5年每年8千亿元共4万亿元+2万亿29年后棚户区债务偿还5年12万亿。其中，6w中央直接出+4w地方分5年融专项债+2w中央棚改专项债=5年12万亿。的确，是大利好。要比之前小作文所传的10万亿还多了2万亿，目前全网沸腾，都认为这是全国人大常委会审议通过近年来力度最大化债举措。的确是最大举措，但如果盲目吹高，就显得外行了。下面我用经济学视角帮大家看清本质。其实这次利好，并不是超预期的，而是中性的。主要原因是之前预期拉得太满了，而且当初市场一致认为，中央会发债直接拉动消费，从上面发水直接补贴民生经济，但现在仅停留在化债层面。虽然都是在刺激经济，但是两套逻辑的玩法和结果是不一样的。什么叫化债呢？简单来说就是给之前地方的错误发展擦屁股……比如造大城，水工程，铺张浪费大基建等等。而这次化债方案出来，意味着把之前地方欠的钱，尤其是隐性债务，中央给兜底了，那么地方就有更多的空间，进行新一轮的债务经济。最基础的就是先用新增债务，补财力（发工资），还金融类债，还工程款等企业的拖欠款等等。这时候，对地方的考验就来了。相当于大家长给每个孩子擦了屁股，还给了一些钱，那么：有的孩子，用这个钱去换成消费券给民众补贴了，有的招商引资，有的补贴小微企业，有的继续拉动地产经济，有的则巩固了体制内福利，提高了既得利益者的待遇…明白了吗？这个钱发出来，只要经过地方的手，就意味着会产生剧烈的分化……营商环境好、运营能力强且之前债务少的城市，会有更大的新增发展空间，但之前营商环境差、运营能力弱之前债务庞大的城市，可能都用来还债了。这也意味着老百姓能不能接到福利和红利，全靠地方操盘手怎么想怎么做。真的是把“城运”极致地落位到了“人运”。所以当全网都在沸腾的时候，你要保持理性，也许你在红利范围之内，也许不在范围之内，这个你要去复盘你所在城市这些年的产业发展，可以倒推一下运营能力。当然，整体救市思路还是还是没问题的，国运还是大红线。今天在发布12万亿计划后，财政部部长蓝佛安特地强调了三点：1、中国还有较大的举债空间。2、目前正在积极谋划下一步财政政策加大逆周期调节力度。3、目前支持房地产市场健康发展的相关税收政策已按程序报批，近期即将推出。这三点很重要，主要是为了强化预期，意思是弹药很多，不要担心，先给一波预期，接下来还有预期，能持续打，这个可能也在考虑刚上台的川普交易。前天美国大选川普上台，美元强势拉涨，全球各大资产都在下跌，人民币也在加速贬值。这时候就要缓出政策，因为打的弹药太足，会进一步拉低人民币，造成汇率风险。长期来看美元肯定要下去的，因为川普这次上台跟上次不一样，肯定要大幅刺激经济，大幅发国债。川普曾多次要求美联储要配合他降息，而且还想控制美联储。刚刚美联储也给了消息，11月下调25BP，进一步拉动全球降息。欧洲各国也在陆续降息，因为大家都扛不住经济衰退周期，直接降息降准是历史趋势，后续必然是大水泛滥，美元还怎么强？而且川普还要搞制造业回流，想把美国从消费国变成生产国，也要通过贬值美元来增强出口竞争力。所以接下来川普交易情绪下去，美元结束强势周期，汇率给了空间，财政新一轮大水还会继续放出来。总体来说，这段时间全球资产都在动荡，大家都在看菜下跌，没有绝对利好，也没有绝对利空。对于东大来说，最难熬的时期过去了。虽然川普上台，要开启各种经济战贸易战，但大家可以去翻翻川普上一任，我国进出口数据，以及2017-2020年的经济数据，恰恰是最好的几年。

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